家族信托--企业家资产隔离的守护者

1评论 2019-10-08 10:22:22 来源:信托理财俱乐部 低风险隔夜套利2%技巧

英国法学家梅特兰曾说:“如果有人要问英国人在法学领域取得的最伟大、最独特的成就是什么,那就是历经数百年发展起来的信托理念,我相信再也没有比这更好的答案了。这不是因为信托体现了基本的道德原则,而是因为它的灵活性。它是一种具有极大弹性和普遍性的制度。”

  英国法学家梅特兰曾说:“如果有人要问英国人在法学领域取得的最伟大、最独特的成就是什么,那就是历经数百年发展起来的信托理念,我相信再也没有比这更好的答案了。这不是因为信托体现了基本的道德原则,而是因为它的灵活性。它是一种具有极大弹性和普遍性的制度。”

  家族信托起源于11世纪的英国,当时许多教徒都热衷于在自己去世后将土地捐赠给教会以表现自己对宗教的虔诚信仰,但这种行为极大地损害了封建诸侯的利益。因此,封建诸侯颁布了“没收法”,禁止人民死后将土地捐赠给教会。教徒们为了达成自己目的,表面上将土地转让给某个信任的人,实际上却是委托该信任的人对其土地进行管理,并将所得的收益分配给教会,这就是家族信托最原始的形态,也是国内外信托公司的本源业务。

  随着时代的演变,如今的家族信托就是高净值人士作为委托人,将家族资产转移给受托人,受托人作为家族资产法律上的所有权人对该家族资产进行管理,并按照与委托人签订的《信托合同》的约定,将家族资产及其收益分配给受益人的一种法律行为。

  家族信托是围绕着高净值和超高净值客户服务、保障其财富稳定性的一种金融模式,大家族甚至会建立家族办公室来管理财富。不同于普通的信托或基金,家族信托除投资理财还承担着应对离婚、死亡等市场以外的不确定因素,同时更注重财富的长期稳定,往往持续上百年,经历数代人。

  在家族财富传承中,风险隔离是高净值人群关心的重心之重。

  01

  家族信托如何实现财产隔离功能——信托财产独立性

  所谓信托财产独立性是指,信托财产独立于委托人、受托人之外。根据相关法律规定,信托财产不属于信托相关当事人的个人财产,即不属于委托人、受托人、受益人,在信托存续期间,不论信托相关当事人发生何种债务纠纷,其债务追偿或破产清算都不会涉及到该信托财产。当然这个是有前提条件的,即本身信托财产在信托设立时是委托人合法持有的非债务资产。

  举个简单例子,委托人目前有5000万资产,无负债,他现在拿出3000万资产(不局限于现金)设立了一个家族信托,期限10年。而后5年后,委托人对外负债5000万,资产4500万,进行破产清算,虽然仍有500万的债务缺口,但法院无权对之前设立的信托财产进行强制执行。

  信托财产的独立性,是信托具备资产隔离功能的必要前提条件。不过,从国外信托制度与司法判例来看,要最大程度地实现信托财产资产隔离的功能,就要在家族信托存续期间切断该财产回归至委托人的可能性。

  简而言之,家族信托在资金来源合法且不损害债权人利益的前提下,设计为他益信托,并且约定为不可解除型信托,在信托正常运营期间就切断了该财产回归至委托人的可能性,就具备了法律保障的资产隔离效果。客户在设立家族信托后产生的个人债务及连带担保责任等隐性债务风险均能够充分与信托财产相隔离。

  02

  资产隔离功能对于企业家的重要性

  一将功成万骨枯,任何一个国家的企业存活率都很低。企业家做企业一旦成功,是会有很大的收益。但同样,他们也面临着极大的风险。

  很多优秀的企业家,凭借着对机遇的敏感以及超出常人的勤奋获得了成功。他们在成功的时候风光无限,但一旦企业出了危机,如果缺少财富传承的意识或工具时,甚至会影响到个人及家庭的财产和生活,落得个黯然收场的结果。

  无论世界还是中国,富豪们面临的一个重要困扰就是天价离婚。王石、赵本山离婚都净身出户,日照钢铁控股集团有限公司董事长杜双华离婚案,伍兹离婚、王宝强离婚等等,涉及的财产分割问题都困扰夫妻双方,尤其是挣钱能力强的一方是何等的不情愿。信托和保险在这方面都可以发挥独到的功能。由于信托财产的独立性,信托资产在夫妻离婚时不可分割,但信托财产的受益人可以按比例指定。这样就可以实现约定夫妻的财产分配方式,即使离婚也不受影响。

  想必大家都知道当年默多克与邓文迪的离婚风波。彼时,默多克的净资产高达112亿美元(约合687亿元人民币),这笔巨额财富的分割曾令人“遐想连篇”,然而最后邓文迪仅分得丈夫不到1%的资产,个中奥秘就在于默多克所设立的家族信托,强悍如邓文迪也撼动不了该信托的分配规则。

  而龙湖地产掌门人吴亚军的离婚案更是将家族信托的财产隔离功能发挥到极致,通过一系列的家族信托持股安排,待到吴亚军与丈夫离婚时,双方财产早已归属明确,并未给公司经营带来什么影响,相比土豆网CEO王微因离婚导致企业IPO之路一度岌岌可危,吴亚军的家族信托布局实是高明。

  懂得使用信托来实现财富传承的富豪比比皆是:如肯尼迪家族、洛克菲勒家族、梅隆家族、罗斯柴尔德家族、乔布斯、李嘉诚、梅艳芳……家族信托是信托资产中唯一可以指定受益人的信托服务,真正实现委托人的意愿,同时可以使得家族/个人财产免于被冻结、抵债、清算、分割、败家。

  03

  创业之路风险无处不在

  而另一方面,正如图卢兹的经济学家欧若所说:在非福利社会,一个成功的人往往要背负巨大的责任,他周围比较亲近的弱势群体,包括父母兄弟姐妹等一大家子,乃至于熟人都会想着“沾光”,有病有灾的时候这个成功的人就都要出钱来替对方摆平;这至少从某种程度上,减少了人们创业的动力——因为能力越大,对自己的社会网络背负的责任越大。

  实体企业是经济的支柱,中国经济一直坚持脱虚向实。这就需要有一个合理的制度环境和法律环境鼓励优秀的企业家的产生。如果每个企业家都需要冒着倾家荡产的风险去创业,这会让社会失去向上的动力。因此,让企业家在可以接受的、可视的风险下创业,其实是有利于经济发展的。

  资产隔离正是实现企业家进行创业的美好愿望的前提条件。有限责任公司就是因此而产生的。但是在个人层面,过去我们并没有合适的工具去保障个人和家庭财产。而今天,家族信托的资产隔离功能,帮助企业家做好家族成员的保障,是可以促进企业家勇敢的创新和创业的。  

  陕国投成立35年、上市25年来,已发展成为一家市场意识强烈、运营风格稳健、资产质量优良、经营管理规范、风控体系健全、机构全国布局、业务全国辐射、实力稳步提升的品牌化信托财富管理机构。经过近年来的积极探索和创新,在主动管理型家族信托、事务管理型家族信托、慈善信托等多种业务模式方面积累了丰富的经验,涵盖了融资类、股权类、保险金类、遗嘱类、子女传承等多个类别。

  陕国投已成立了家族办公室,由具有银行、信托、保险、财务顾问、律师、投资、证券交易等专业背景的金融专家团队和服务高净值家族客户的精英客服团队共同构成,以家族资产保值增值和财富代际传承为目的,为高净值或超高净值人群提供一站式的金融、法税专业服务。

关键词阅读:家族信托

责任编辑:卢珊?RF10057
快来分享:
评论 已有?0?条评论
精彩推荐
建信信托违法遭罚40万 违规接受保险资金投资信托

2019-10-09 10:08:28来源:中国经济网

买劣后级信托亏损出局 投资者两告知名私募索赔被驳回

2019-10-09 07:56:09来源:每日经济新闻

信托直销规模占行业逾五成

2019-10-09 03:08:45来源:证券时报

2019年全球家办报告:富豪喜欢屯现金 家办平均投资回报率5.4%

2019-10-08 10:41:42来源:理顾云

傅强:信托公司“混改”样本的发展新理念

2019-10-08 10:38:24来源:当代金融家

家族信托--企业家资产隔离的守护者

2019-10-08 10:22:22来源:信托理财俱乐部

9月份证券投资信托募资规模创年内新低

2019-10-08 07:40:53来源:证券日报

更多>> 以下为您的最近访问股
理财产品快速查询